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Liquidités et ressources en capital

Trésorerie et titres négociables

• La diminution est principalement attribuable au versement de quatre dividendes de 0,38 $ par action ordinaire totalisant 103,5 millions de dollars et à des paiements totalisant 107,6 millions de dollars liés au rachat en 2007 de 2 399 862 actions ordinaires dans le cadre d’une offre publique de rachat dans le cours normal des activités (offre publique de rachat). De plus, en 2007, nous avons consacré une tranche de 31,1 millions de dollars de la trésorerie à des acquisitions (y compris des actifs incorporels) et à des dépenses en immobilisations. Ces diminutions ont été contrebalancées par les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, qui se sont établis à 221,7 millions de dollars en 2007.

Actif total

• L’actif total a diminué en raison principalement d’une baisse des montants à recevoir aux termes de contrats d’achat et de vente de produits énergétiques reliés aux activités de compensation de la NGX, qui s’établissaient à 745,4 millions de dollars au 31 décembre 2007, contre 889,4 millions de dollars à la fin de 2006. La baisse des montants à recevoir s’explique par la diminution des prix du gaz naturel à la fin de décembre 2007 par rapport à la fin décembre 2006. En tant que contrepartie de compensation de chaque transaction, la NGX constate également un passif compensatoire sous forme de montants à payer aux termes de contrats d’achat et de vente de produits énergétiques, qui s’établissait à 745,4 millions de dollars au 31 décembre 2007, contre 889,4 millions de dollars à la fin de 2006.
• La diminution globale a été partiellement contrebalancée par une hausse de l’actif à court terme par suite d’une modification comptable en vigueur depuis le 1er janvier 2007. Nous avons constaté une somme de 74,9 millions de dollars au titre de la juste valeur des contrats d’achat et de vente de produits énergétiques ouverts au 31 décembre 2007. La NGX a également constaté un passif compensatoire relatif à la juste valeur de contrats d’achat et de vente de produits énergétiques ouverts, qui s’établissait à 74,9 millions de dollars au 31 décembre 2007.